От 1 януари 2027 г. в България се въвежда мултифондов модел при управлението на средствата в универсалните пенсионни фондове. Това е съществена промяна във втория стълб на пенсионната система, която дава възможност пенсионните спестявания да бъдат управлявани по начин, съобразен с възрастта, инвестиционния хоризонт и избора на осигуреното лице.
Какво представлява мултифондовият модел?
Досега средствата на всички осигурени лица в един универсален пенсионен фонд се управляваха при един и същ инвестиционен профил – независимо дали човек е на 25 години и има десетилетия до пенсионирането си, или му предстои да се пенсионира след няколко години.
Мултифондовият модел променя този подход.
В рамките на универсалния пенсионен фонд се създават три подфонда с различен инвестиционен профил:
Динамичен подфонд
Насочен е към постигане на по-висок инвестиционен доход в дългосрочен план при поемане на по-висок инвестиционен риск. До 90% от активите му могат да бъдат инвестирани във финансови инструменти с променлив доход.
Балансиран подфонд
Целта му е постигане на оптимална доходност при умерена степен на поетия риск. До 55% от активите могат да бъдат инвестирани във финансови инструменти с променлив доход.
Консервативен подфонд
При него фокусът е преди всичко върху запазване стойността на натрупаните средства и при възможност тяхното увеличаване при ниско ниво на поетия риск. До 25% от активите могат да бъдат инвестирани във финансови инструменти с променлив доход.
Защо възрастта има значение?
Мултифондовият модел следва т.нар. подход на жизнения цикъл.
Когато до пенсионирането остават много години, инвестиционният хоризонт е по-дълъг. Това позволява поемането на по-висок инвестиционен риск с потенциал за постигане на по-висока доходност в дългосрочен период. С приближаването към пенсионна възраст приоритетът постепенно се променя – от търсене на по-висока доходност към по-голяма стабилност и запазване стойността на вече натрупаните средства.
Затова законът предвижда разпределение според възрастта:
• до навършване на 50 години – динамичен подфонд;
• от навършване на 50 години до три години преди възрастта за пенсиониране по чл. 68, ал. 1 КСО – балансиран подфонд;
• от навършване на възраст с три години по-ниска от възрастта за пенсиониране по чл. 68, ал. 1 КСО – консервативен подфонд.
Ще имате ли право на избор?
Да. И това е една от най-важните промени.
Мултифондовият модел дава възможност на осигурените лица да участват по-активно в избора как да бъдат управлявани средствата по индивидуалната им партида.
В периода от 1 септември до 30 ноември 2026 г. осигурените лица ще имат възможност да направят първоначален избор на подфонд при предвидените в закона условия.
Ако не бъде направен избор, това не означава загуба на права или на натрупани средства. Лицето ще бъде разпределено служебно в съответния подфонд според възрастта му.
Законът предвижда и възможности за последваща промяна на подфонда при определените условия.
Какво се случва с натрупаните до момента средства?
Въвеждането на мултифондовете не променя собствеността и индивидуалния характер на пенсионните спестявания.
Натрупаните средства по индивидуалната партида остават средства на осигуреното лице. Променя се начинът, по който тези средства могат да бъдат инвестирани в зависимост от подфонда, в който се управляват.
Каква е целта на промяната?
Основната идея на мултифондовия модел е пенсионните спестявания да се управляват по-гъвкаво през различните етапи от живота.
За по-младите осигурени лица дългият период до пенсиониране създава възможност за инвестиционна стратегия с по-висок потенциал за доходност. С наближаването на пенсионната възраст инвестиционният профил става по-консервативен, за да се ограничи рискът за вече натрупаните средства.
Какво предстои?
До старта на мултифондовия модел ПОК „Съгласие“ ще предоставя на осигурените лица подробна и разбираема информация за:
• характеристиките на динамичния, балансирания и консервативния подфонд;
• правилата за разпределение според възрастта;
• възможностите за избор на подфонд;
• начина и сроковете за подаване на заявление;
• оценката на допустимия инвестиционен риск;
• възможностите за последваща промяна на направения избор.
Не е необходимо да вземате решение веднага.
Нашата цел е преди началото на мултифондовия модел да разполагате с достатъчно информация, за да разберете възможностите, които той Ви предоставя, и да можете да направите информиран избор за управлението на средствата за Вашата допълнителна пенсия.
